第一条 为了规范私募基金管理人登记业务，保护投资者合法权益，促进私募基金行业健康发展，根据《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》（以下简称《登记备案办法》）等，制定本指引。第二条 提请办理私募基金管理人登记的公司、合伙企业应当以开展私募基金管理业务为目的而设立，自市场主体工商登记之日起12个月内提请办理私募基金管理人登记，但因国家有关部门...
2025-04-29
第一条 为了规范私募基金管理人登记业务，保护投资者合法权益，促进私募基金行业健康发展，根据《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》（以下简称《登记备案办法》）等，制定本指引。第二条 私募基金管理人的出资架构应当简明、清晰、稳定，不存在层级过多、结构复杂等情形，无合理理由不得通过特殊目的载体设立两层以上的嵌套架构，不得通过设立特殊目的载体等方...
2025-04-29
第一条 为了规范私募基金管理人登记业务，保护投资者合法权益，促进私募基金行业健康发展，根据《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》（以下简称《登记备案办法》）等，制定本指引。第二条 私募基金管理人的董事、监事、高级管理人员、执行事务合伙人或其委派代表不得存在《登记备案办法》第十六条规定的情形，其中第四项规定的“最近3年被中国证监会采取行政监...
2025-04-29
中基协对私募股东的定义跟据中基协备案新规，根据出资比例等，股东分为控股股东、主要出资人及小股东，本文仅针对控股股东、主要出资人的要求进行梳理。控股股东：指出资额占有限责任公司资本总额50%以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额50%以上的股东；出资额或者持有股份的比例虽然不足50%，但依其出资额或者持有的股份所享有的表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东。主要出资人：...
2025-04-29
认定标准 登记备案新规第八十条规定：实际控制人是指通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配私募基金管理人运营的自然人、法人或者其他组织。 实际控制人的具体认定标准由协会另行规定。私募基金管理人登记指引第2号：私募基金管理人为公司的，按照下列路径依次认定实际控制人：（一）持股50%以上的；（二）通过一致行动协议实际行使半数以上股东表决权的；（三）通过行使表决权能够决定董事会半数以上成员...
2025-04-29
为了加强私募证券投资基金自律管理，规范私募证券投资基金业务，保护投资者合法权益，促进私募基金行业健康发展，维护证券期货市场秩序，中国证券投资基金业协会（以下简称协会）发布《私募证券投资基金运作指引》（以下简称《运作指引》），自2024年8月1日起施行，施行之日后完成备案的私募证券投资基金应当符合《运作指引》规定。为确保有序衔接过渡和《运作指引》顺利实施，现将有关事项公告如下
2025-04-30
私募投资基金监督管理条例发文单位国务院文号国令第762号发文日期实施日期2023-09-01为了规范私募投资基金业务活动，保护投资者以及相关当事人的合法权益，促进私募基金行业规范健康发展，根据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《证券投资基金法》）、《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民...
2025-04-30
根据2018年10月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第六次会议《关于修改〈中华人民共和国公司法〉的决定》第四次修正 2023年12月29日第十四届全国人民代表大会常务委员会第七次会议第二次修订）
2025-04-30
中华人民共和国合伙企业法（2006年08月27日 中华人民共和国主席令第55号）（1997年2月23日第八届全国人民代表大会常务委员会第二十四次会议通过 2006年8月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第二十三次会议修订）第一章 总 则 第一条 为了规范合伙企业的行为，保护合伙企业及其合伙人、债权人的合法权益，维护社会经济秩序，促进社会主义市场经济的发展，制定本法。第二...
2025-04-30
中华人民共和国证券法 （1998年12月29日第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过 根据2004年8月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议《关于修改〈中华人民共和国证券法〉的决定》第一次修正 2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议第一次修订 根据2013年6月29日第十二届全国人民代表大会常务委员会第三次会议《关于修改〈中华人民共和...
2025-04-30
中华人民共和国证券投资基金法（2015年04月24日 中华人民共和国主席令第23号）（2003年10月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过；2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修订；中华人民共和国主席令第七十一号公布；自2013年6月1日起施行。根据2015年4月24日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表...
2025-04-30
中华人民共和国信托法（2001年04月28日 中华人民共和国主席令第50号）（2001年4月28日第九届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过2001年4月28日中华人民共和国主席令第50号公布 自2001年10月1日起施行） 第一章 总 则 第一条 为了调整信托关系，规范信托行为，保护信托当事人的合法权益，促进信托事业的健康发展，制定本法。 第二条 本法所称信托，是...
2025-04-30
为了规范私募投资基金（以下简称私募基金）业务活动，保护投资者和相关当事人的合法权益，促进私募基金行业健康发展，防范金融风险，根据《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》（以下简称《私募办法》）等法律法规，制定本规定。
2025-04-30
为规范证券期货经营机构私募资产管理业务，保护投资者及相关当事人的合法权益，维护证券期货市场秩序，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《证券投资基金法》）、《中华人民共和国期货和衍生品法》（以下简称《期货和衍生品法》）、《证券公司监督管理条例》、《期货交易管理条例》、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕10
2025-04-30
私募投资基金监督管理暂行办法（2014年08月21日 中国证监会令第105号） 第一章总则第一条 为了规范私募投资基金活动，保护投资者及相关当事人的合法权益，促进私募投资基金行业健康发展，根据《证券投资基金法》、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，制定本办法。第...
2025-04-30
证券公司监督管理条例（2014修订）（2008年4月23日中华人民共和国国务院令第522号公布 根据2014年7月29日《国务院关于修改部分行政法规的决定》修订） 第一章 总 则 第一条 为了加强对证券公司的监督管理，规范证券公司的行为，防范证券公司的风险，保护客户的合法权益和社会公共利益，促进证券业健康发展，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以...
2025-04-30
证券、期货投资咨询管理暂行办法（经国务院批准证券委发布 证委发〔1997〕96号） 第一章 总 则 第二章 证券、期货投资咨询机构 第三章 证券、期货投资咨询人员 第四章 证券、期货投资咨询业务管理 第五章 罚 则 第六章 附 则 第一章 总 则 第一条 为了加强对证券、期货投资咨询活动的管理，保障投资者的合法权益和社会公共利益，制定本办法。第二条 在中...
2025-04-30
关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（银发〔2018〕106号）近年来，我国资产管理业务快速发展，在满足居民和企业投融资需求、改善社会融资结构等方面发挥了积极作用，但也存在部分业务发展不规范、多层嵌套、刚性兑付、规避金融监管和宏观调控等问题。按照党中央、国务院决策部署，为规范金融机构资产管理业务，统一同类资产管理产品监管标准，有效防控金融风险，引导社会资金流向实体经济，更好地支持经济结构调...
2025-05-01
中华人民共和国期货和衍生品法（2022年4月20日第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十四次会议通过）目录第一章 总则第二章 期货交易和衍生品交易第一节 一般规定第二节 期货交易第三节 衍生品交易第三章 期货结算与交割第四章 期货交易者第五章 期货经营机构第六章 期货交易场所第七章 期货结算机构第八章 期货服务机构第九章 期货业协会第十章 监督管理第十一章 跨境交易与监管协作第十二章 法律...
2025-05-02
《私募证券投资基金运作指引》就私募证券投资基金的投资范围、投资比例及豁免、杠杆比例、投资流通股的集中度、场外衍生品投资、债券投资、程序化交易、比例超标的调整等做了明确规定。对私募证券投资基金（以下简称私募证券基金、基金）开展投资管理是私募基金管理人的业务核心，也是其价值所在和利润源泉。开展投资活动必须遵守法律的规定和基金合同的约定，本文作者结合多年的公募基金投资合规
2025-06-25
私募基金管理人的成功经营离不开多个核心要素的协同作用，这些要素共同构成了其核心竞争力，决定了其能否在激烈的市场竞争中持续吸引资金、创造超额收益并实现长期发展。以下是私募基金管理人经营的核心要素：1. 卓越的投资能力： 清晰且可验证的投资策略：拥有独特、逻辑清晰、可复制且经过市场验证的投资理念和方法论（如价值投资、成长投资、事件驱动、量化对冲、宏观策略、CTA策略等）。 专业的投...
2025-06-16
以下是对私募基金营销体系的梳理与解析，结合战略规划、执行路径及关键要素，形成可落地的系统框架：一、顶层设计：构建合规化营销战略 1. 目标定位与市场洞察- 目标分层：区分新基金募集（需突破市场认知）与老基金持续营销（侧重信任深化），明确规模扩张或结构优化（如提升机构投资者占比）。- 客群画像： - 个人投资者：按资产规模（千万级/亿级）、风险偏好（稳健型/进取型）、决策链（自主决策/家族...
2025-06-16
私募基金经理的成长之路是一条“专业能力+实战经验+资源积累+合规意识”的综合修炼之路，既要深耕投资研究的核心能力，又需在市场的“实战熔炉”中打磨出稳定的盈利模式与风险控制体系。其成长路径通常可分为知识储备与基础能力构建、研究实践积累、独立管理过渡、成熟基金经理进阶、持续进化五大阶段，以下是具体拆解：一、知识储备与基础能力构建（0-3年）：从“金融小白”到“专业雏形”私募基金经理的...
2025-06-16
我们生存在一个竞争的时代，生存变得不再那么容易，更需要与别人来合作求发展。合作与竞争，看似水火不容，实则相依相伴。竞争与合作已经成为一个不可逆转的趋势，合作精神变得十分重要。不同经历，不同年龄，不同行业的人在一起，每个人都是一个资源库，互相给予，拓展知识，在思想的碰撞中得到升华。公司也是如此，你有你的长处，我有我的优势，相互扶持，才能克服挑战，团结协作才能共创未来。大资管...
2025-05-30
开设一家私募基金公司一年的总成本涉及多个方面，包括注册资本、运营成本、合规费用等。以下是具体分析：一、注册资本要求1. 注册资本最低标准 根据中国证券投资基金业协会（中基协）要求，私募基金管理公司的注册资本不低于 1000万元人民币，且需100%实缴。2. 实缴资本用途 实缴资本需覆盖公司初期运营费用（如工资、租金等）。若实缴不足，会影响管理人备案通过率。二、年度运营成本1. 人力成...
2025-05-01
本文主要详细介绍案例一和案例二，因为两个案例的共性都是在新产品备案时，触发了历史问题bug，引发核查，最后被中基协暂停备案。三个案例01不能持续符合要求案例一：财务状况、人员情况等不能持续符合登记要求02工商信息变更后未在AMBERS变更案例二：实际控制人变更未向协会履行变更手续03非真实出资备案“壳基金”...
2025-04-30
在客户眼中，期货公司员工一度被视作行业专家。回想早年，一位期货业务员在向大客户推销资管产品时，高谈阔论，尽显投资经理的自信风采。然而，当客户索要名片时，业务员慌乱间竟将地铁卡一同带出，专业形象瞬间“破防”。如今，随着手机支付普及，这类尴尬场景已成为历史。巴菲特曾调侃：“华尔街是唯一一个人们开着劳斯莱斯去，却向乘坐地铁的人寻求建议的地方。”事实上，这种现象在全球金融行业都屡见不鲜。期货公司作为...
2025-04-29
什么是非法证券期货活动？非法证券期货活动是指未经批准从事依法应由证券监管部门或国务院授权的部门核准或批准，应受法定监督的证券发行和经营证券期货业务的活动。非法证券期货活动具有涉及面广、欺骗性强、危害性大、蔓延速度快等特点，是经济社会生活中的毒瘤，严重危害社会稳定和金融安全。案例一：虚盘实骗2020年1月，上海公安机关成功侦破一起以从事证券、期货交易为幌子，跨境诈骗境内投资人，涉案金额高达30...
2025-04-05
首先是GP，LP普通合伙人（General Partner，GP）：大多数时候，GP，LP是同时存在的。而且他们主要存在在一些需要大额度资金投资的公司里，比如私募基金（PE，Private Equity），对冲基金（Hedge Fund），风险投资（Venture Capital）这些公司。你可以简单的理解为GP就是公司内部人员。话句话说，GP是那些进行投资决策以及公司内部管理的人。举个...
2025-02-04
MOM和FOF在国外早已是成熟的大类资产配置方式。但在我国的公募和私募中，大家对MOM还是要更陌生一些。今天我们就详细介绍什么是“MOM”,它与FOF有哪些异同。MOM的基本概念“Manager of managers”，MOM,也就是我们常说的“管理人的管理人”，也被称为精选多元管理人。证券基金经营机构（母管理人）通过尽调筛选，综合评判后，将资金交给母管理人认为优秀的投顾（基金管理人或资产...
2024-12-28
布林线（Bollinger Bands），无疑是众多工具中一颗璀璨的明珠，堪称真正的赚钱利器，其价值难以估量。布林线由约翰・布林格（John Bollinger）发明，它由三条线构成：一条中轨线（通常为简单移动平均线）以及上下两条外轨线（分别为中轨线加上和减去一定倍数的标准差）。这种独特的设计使得布林线能够动态地反映市场的波动状况，为投资者提供丰富而精准的交易信息。从直观上看，布林线为价格走...
2024-12-28
1日拱一卒，功不唐捐高手的战略，在于稳定性与可持续性。这是一个发生在一百年前的故事。截止到1911年12月，没有哪个地球人到达过南极点，所以这是一百年前所有最伟大的探险者、所有最有探险精神及梦想的人最想做到的事情。最后是两个竞争团队打算完成这项创举，一个是来自挪威的阿蒙森团队，另一个是英国的斯科特团队，他们都想率先完成这个从来没有人完成过的事情，到达南极点。他们出发时间是差不多的。这是因为这...
2024-12-26
分支机构投资顾问业务合规管控注意事项说明本文仅就证券公司经纪业务下投资顾问业务的合规管控予以概述。由于各家公司投顾业务运营模式、展业系统及合作模式不尽相同，仅对案例和问题做一般性列举，相关建议仅供参考。一、业务定义及监管规定根据《证券投资顾问业务暂行规定》等监管规定及合规小兵《券商投顾业务的划分及分支机构投顾展业常见误区》《证券投资咨询业务与投资者教育的边界探讨》等文章介绍，证券投资顾问业务...
2024-12-26
在中基协AMBERS系统产品备案栏目，管理人需要填报拟备案基金的投资策略作为基金基本信息。根据基金选择属于“量化基金”“对冲基金”还是“非量化对冲基金”，其细分策略也是不一样的。对冲/非量化对冲基金策略在中基协AMBER系统中，将对冲基金及非量化对冲基金的基金策略分为8种，每只基金可以选择多种策略分类填报。一、股票策略股票策略的主要资产投资于股票资产（包括A股、港股以及其他海外股票市场）和股...
2024-12-19
创业不是独行侠的游戏创业绝不是独行侠的游戏。统计，单人创业的失败率高达 85%，而有靠谱合伙人的创业成功率要高出三倍。这不是偶然 - 商业竞争太激烈，一个人再优秀也总有短板。乔布斯有沃兹尼亚克，马云有蔡崇信，雷军有林斌，他们都深知一个道理：找对合伙人，就等于完成了创业的一半。二、怎样找到真正靠谱的合伙人（一）找准方向：让互补成为你的竞争力1. 能力互补：你的短板就是合伙人的价值创业是个全...
2024-12-19
私募基金行业作为金融市场重要组成部分，其复杂性和专业性要求在选择私募管理人时进行深入的尽职调查，以评估其投资能力和潜在价值。本文将详细探讨如何对私募管理人进行尽职调查，并判断其价值。PART 01尽职调查的步骤和内容1确定调查目的和范围尽职调查首要步骤是明确调查目的和范围。需确定自己的投资策略和目标，明确需要获取哪些信息，以及这些信息对投资决策的重要性。通常，尽职调查会从管理团队、投资策略、...
2024-12-19
本研究致力于为高净值客户构建一个标准化的资产配置体系，以响应当前市场中高净值个体对资产管理的个性化和复杂需求。通过深入分析现有资产配置方法的局限性及其在高净值客户群体中的应用效果，本文提出了一套包含风险评估、投资组合构建及持续监督的标准化流程。研究结果显示，实施标准化资产配置体系能有效提升资产管理的效率和透明度，同时也为客户带来预期之外的资产增值效益。本研究的创新之处在于提出...
2024-12-02
在私募基金行业募资难、投资难、退出难的现实情况下，私募基金管理人越来越多地会考虑设立各类投资载体（包括联接投资载体、平行投资载体、共同投资载体、替代投资载体、特殊目的载体（SPV））以满足私募基金募资和投资的实际需求。为避免疑义，如无特别说明，本文所述的私募基金仅指私募股权基金、创业投资基金，不包括私募证券投资基金。实践中，出于私募基金产品备案本身及备案完成后持续合规要求及运营管理负...
2024-10-07
现阶段，主流家族办公室所采用的运作模式主要有以下六种。模式一:家族控股/家族管理/单一家族办公室模式１.模式特点:此类家族办公室由家族出资控股、家族成员执掌，家族自行组织并设立专业团队对家族事务进行综合管理，只服务单一家族，此种模式是最为经典的家族办公室表现形式。此种模式在欧美和亚洲较为普遍。２.家族办公室典型代表:法国穆里耶兹家族、意大利阿涅利家族、索罗斯基金管理公司以及三星集团李健熙家族...
2024-10-04
私募基金监管规则比较繁杂，实践当中，大家接触最多的“官方”机构就是中国证券投资基金业协会（以下简称“基协”）。笔者在私募基金有过很长时间的从业经历，发现相当一部分从业人员对私募基金监管的法律法规体系及监管机构体系并不清楚，本文从这两个方面做一系统梳理，以期为私募基金从业人员建立起监管的认知框架。01监管法律法规体系2023年私募基金领域最大的一件事情就是《私募投资基金监督管理条例》（以下简称...
2024-09-30
为私募资管计划提供投资建议服务的准入流程和文件清单基金业协会发布的《私募资管计划备案规范2号》对证券期货经营机构私募资产管理计划委托私募证券投资基金管理人等第三方机构提供投资建议服务提出以下规范性要求：1、证券期货经营机构应当制定第三方机构遴选机制和流程、风险管控机制、利益冲突防范机制，相关制度流程应当经公司有权机构审议通过后存档备查。未建立健全上述制度流程的，不得聘请第三方机构为资产...
2024-09-30
一、股权架构要求 《私募基金管理人登记须知（2018年12月版）》（“《登记须知》”）与《关于加强私募投资基金监管的若干规定》（“《若干规定》”）先后规定与重申了私募管理人的股权结构应当简明清晰，不得出现股权代持、层级过多、循环出资、交叉持股等情形。尽管大家对前述股权架构的要求已经耳熟能详，但在管理人登记实务中，真正出现前述情形的股权架构并不多见，多数客户对股权架构的具体要求仍存有疑问。在此...
2024-04-18
导言：2023年以来，私募基金行业可谓新规频出。例如，2023年2月24日，中基协发布《私募投资基金登记备案办法》及其配套指引（分别简称《指引1号》、《指引2号》、《指引3号》），自2023年5月1日起施行；2023年7月9日，国务院发布《私募投资基金监督管理条例》，自2023年9月1日起施行；2023年9月28日，中基协发布3个私募投资基金备案指引文件，并修订相关备案材料清单，均自发布之日...
2024-03-06
前言2023年2月24日，中基协发布《私募投资基金登记备案办法》（以下简称“《登记备案办法》”或“新规”），并规定新规自2023年5月1日起施行。也就是说，2023年2月24日至4月30日为新旧规则过渡期。中基协要求，过渡期届满前，已提交并能够完成办理的登记、备案和信息变更事项仍按现行规则办理。过渡期届满后，新提交或者虽在过渡期届满前提交但尚未完成办理的登记、备案和信息变更事项需按新规办理。...
2023-03-16
中国证券投资基金业协会（下称“中基协”）曾发布《私募基金管理人登记申请材料清单（证券类）》（下称“《2020版证券类清单》”）和《私募基金管理人登记申请材料清单（非证券类）》（下称“《2020版股权类清单》”，与《2020版证券类清单》合称“《2020版清单》”或“原清单”）。作为2018年《私募基金管理人登记须知》（下称“《登记须知》”）的重要补充，《2020版清单》开启了私募基金管理人登...
2023-03-12
摘要：我的复盘不是以日为单位，而是近五年近十年半辈子的盘。1 十年百倍，我的投资历程回顾弹指红颜老，十年一瞬间。从2005年大牛市开启到2015年的急熊谢幕，不觉间我又老了十岁，岁月催人老呀。技术投资者喜欢收市后复盘，我作为价值投资者也喜欢复盘，只是我的复盘不是以日为单位，我复的是近五年近十年甚至是半辈子的盘。投资启蒙书九零年开始接触投资，所谓接触投资，其实也只是很偶然的一个机会看了一本书，...
2022-08-28
中国的MOM基金尚在发展之中，有很大的市场空间，中国私募基金的快速增长，势必让多管理人监管的MOM基金越来越多...
2022-08-28
近期不少朋友感叹，私募行业现在正处于“水逆”阶段。随着多家盛极一时的大型私募机构轰然倒塌，私募机构亦“死伤大半”，目前投资人对私募投资更是“如履薄冰”。在行业重塑的状态下，给大家分享这篇文章，笔者特结合当下资金募集现状整理本文，亦希望能在简单的总结中拨开未来资金募集的“迷雾”。一、私募基金产品销售暨资金募集现状最近的私募产品有多难卖，相信做财富的朋友都感同身受。从2018年至今，...
2022-08-28
在中国基金业协会2020年1月发布的2019年新版《私募基金备案须知》（以下简称“2019年新版备案须知”）培训会上，钟蓉萨副会长透露，截至2020年1月，已备案的私募基金规模已经达到13.8万亿，为了提升登记备案的标准化和透明度，细化量化备案标准，协会将于2020年4月1日推出私募基金备案登记的材料清单，私募基金管理人按照清单提交完成后协会才开始办理私募基金产品备案审核工作；此外，在“扶优...
2022-08-28
1谁来编写清算报告？清算报告的编写由清算组（清算人）来进行编写，那么清算组（清算人）又是如何组成的呢？实际上，清算组（清算人）的组成是私募基金退出中一个十分重要的环节，当私募基金确定要终止之后，就需要确定负责清算工作的责任主体是谁。 根据《公司法》，有限责任公司的清算组（清算人）由股东组成。根据《合伙企业法》，清算组（清算人）由全体合伙人担任；经全体合伙人过半数同意，可指定一个或者数个合伙人...
2022-08-28
为加强对私募基金管理人(以下简称“管理人”或“机构”)的宏观管控，明确私募基金合规管理要求，进一步强化管理人合规意识，尽最大可能预防、化解合规风险，并逐步帮助各管理人成为“在经营管理团队、业务操作系统、内控制度与日常管理等方面满足专业化管理要求的合规的、独立的经营主体”，特做此文，请查收！一、管理人登记（一）管理人申请登记1. 管理人申请登记是指拟从事私募基金管理业务的机构按照监管部门及行业...
2022-08-28
内部控制是企业管理者为保证经营目标的实现而建立的一种相互联系、相互制约的控制制度和体系。作为企业自律和自我约束的一种管理手段和技术，在世界上得到广泛应用。财政部发布的《企业内部控制规范——基本规范》中对内部控制定义为：由企业董事会（或者由企业章程规定的经理、厂长办公会等类似的决策、治理机构）、管理层和全体员工共同实施的、旨在合理保证实现以下基本目标的一系列控制活动：企业战略；经营的效率和效果...
2022-08-28
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