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1日拱一卒，功不唐捐高手的战略，在于稳定性与可持续性。这是一个发生在一百年前的故事。截止到1911年12月，没有哪个地球人到达过南极点，所以这是一百年前所有最伟大的探险者、所有最有探险精神及梦想的人最想做到的事情。最后是两个竞争团队打算完成这项创举，一个是来自挪威的阿蒙森团队，另一个是英国的斯科特团队，他们都想率先完成这个从来没有人完成过的事情，到达南极点。他们出发时间是差不多的。这是因为这...
2024-12-26
12月24日，安徽证监局发布的一则罚单信息显示，六安红土创业投资管理有限公司因为未根据中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）规定，及时更新办公地址等相关信息，被安徽证监局责令改正。今年四季度以来私募罚单密集，记者据证监会网站梳理，截至12月24日，已有24地证监局对95家私募机构及其相关负责人开出133份行政监管措施决定书和行政处罚决定书，对私募机构多种违规行为采取出具警示函、责令改正...
2024-12-26
分支机构投资顾问业务合规管控注意事项说明本文仅就证券公司经纪业务下投资顾问业务的合规管控予以概述。由于各家公司投顾业务运营模式、展业系统及合作模式不尽相同，仅对案例和问题做一般性列举，相关建议仅供参考。一、业务定义及监管规定根据《证券投资顾问业务暂行规定》等监管规定及合规小兵《券商投顾业务的划分及分支机构投顾展业常见误区》《证券投资咨询业务与投资者教育的边界探讨》等文章介绍，证券投资顾问业务...
2024-12-26
在中基协AMBERS系统产品备案栏目，管理人需要填报拟备案基金的投资策略作为基金基本信息。根据基金选择属于“量化基金”“对冲基金”还是“非量化对冲基金”，其细分策略也是不一样的。对冲/非量化对冲基金策略在中基协AMBER系统中，将对冲基金及非量化对冲基金的基金策略分为8种，每只基金可以选择多种策略分类填报。一、股票策略股票策略的主要资产投资于股票资产（包括A股、港股以及其他海外股票市场）和股...
2024-12-19
如履薄冰的心态，时刻对市场保持敬畏之心。商场如战场，期市如江湖。那么在期货这个风云变幻的江湖中，被称为“南帝”的叶庆均，必定是期货市场中赫赫有名、不可忽略的一位传奇人物。他的经历，也如同武侠小说中的主角，多次起伏，终成大器。叶大户的传奇人生作为最早踏入中国期货的老一辈，早在90年代，叶庆均便初涉期货市场。参加过天津红小豆、苏州红小豆、海南橡胶等几乎所有的大战役，并且在当时的江浙地区成功...
2024-12-19
创业不是独行侠的游戏创业绝不是独行侠的游戏。统计，单人创业的失败率高达 85%，而有靠谱合伙人的创业成功率要高出三倍。这不是偶然 - 商业竞争太激烈，一个人再优秀也总有短板。乔布斯有沃兹尼亚克，马云有蔡崇信，雷军有林斌，他们都深知一个道理：找对合伙人，就等于完成了创业的一半。二、怎样找到真正靠谱的合伙人（一）找准方向：让互补成为你的竞争力1. 能力互补：你的短板就是合伙人的价值创业是个全...
2024-12-19
在地缘冲突、美联储降息等多重因素影响下，今年期货市场整体波动率有所抬升，多个期货品种走出了趋势性行情，股指期货更是迎来大爆发，不少CTA策略产品表现出色。私募排排网数据显示，有业绩展示的CTA产品共有425只，今年1—10月收益的均值为16.54%，中位数为10.48%，显著跑赢其他策略产品。其中，主观CTA产品的整体业绩好于量化CTA。展望未来，有机构指出，特朗普的当选将导致国际局势变化的...
2024-12-19
私募基金行业作为金融市场重要组成部分，其复杂性和专业性要求在选择私募管理人时进行深入的尽职调查，以评估其投资能力和潜在价值。本文将详细探讨如何对私募管理人进行尽职调查，并判断其价值。PART 01尽职调查的步骤和内容1确定调查目的和范围尽职调查首要步骤是明确调查目的和范围。需确定自己的投资策略和目标，明确需要获取哪些信息，以及这些信息对投资决策的重要性。通常，尽职调查会从管理团队、投资策略、...
2024-12-19
本研究致力于为高净值客户构建一个标准化的资产配置体系，以响应当前市场中高净值个体对资产管理的个性化和复杂需求。通过深入分析现有资产配置方法的局限性及其在高净值客户群体中的应用效果，本文提出了一套包含风险评估、投资组合构建及持续监督的标准化流程。研究结果显示，实施标准化资产配置体系能有效提升资产管理的效率和透明度，同时也为客户带来预期之外的资产增值效益。本研究的创新之处在于提出...
2024-12-02
近年来，各类金融机构快速发展，金融服务愈发普及。利益当前，一些不法金融黑灰产机构不断滋生，常打着“化债”等各种幌子，却行诈骗、非吸之实。南都·湾财社记者了解到，近期多地警方加大对于金融黑灰产的打击力度，银川市公安局发布了关于法务机构涉嫌非法集资案件的通告。多家消费金融公司则向记者表示，打击金融黑灰产面临挑战，需要多方共同携手合作，以维持金融市场安全稳定。以2.5折“解债”为幌子 收取超过2亿...
2024-11-17
在和合系实控人林强境外落网一个月后，和合系传来最新消息，和合期货被证监会接管。15日证监会公告，鉴于和合期货有限公司（以下简称和合期货）公司治理混乱，管理失控且情节严重，为保护期货交易者合法权益，维护期货市场秩序，根据《期货和衍生品法》第七十四条第一款、《期货交易管理条例》第五十六条，以及《证券公司风险处置条例》第八条、第六十二条的有关规定，中国证监会决定自2024年...
2024-11-17
特邀作者期货市场在早期的发展过程中，因市场影响力较小而参与的投资者数量有限，进而期货公司考虑到经营成本压力而借助于居间人的方式开展业务，但是这种业务模式的运转，喜忧参半。好的方面来说，确实是有效增加了市场参与的投资者数量，扩大了期货市场的影响力；不好的方面来说，由于管理的缺失，使得风险事件层出不穷，风险收益的不匹配，使得监管机构以及期货公司疲于应付。顺应规范发展的趋势，中国期货协会于2021...
2024-10-23
一、证券投资顾问业务的定义券商最早的“投资顾问”业务源自投资咨询，根据《证券法》（2019年版），投资咨询业务与证券经纪、证券交易、证券投资活动有关的财务顾问、证券承销与保荐等业务并列为券商持牌业务之一。投资咨询业务的开展主要分为向投资者提供证券投资顾问服务和发布研报业务两种，因此证券投资咨询人员，若是注册登记为证券投资顾问的人员，其申请从事的证券业务类别为证券投资咨询业务（投资顾问）；注册...
2024-10-23
今年9月26日中共中央政治局会议召开，中国政策出现重大转向，一揽子增量政策开始相继推出，助推经济向优向好发展，稳定了市场信心。从9月下旬开始，中国人民银行、国家金融监管总局、证监会、国家发改委、财政部、住建部等多部门接连发声，系统落实一揽子增量政策相关措施。10月18日，在2024第十五届慧眼中国环球论坛上，上海财经大学校长刘元春就当前中国政策与经济走向发表讲话，对此次重大政策转向作出深刻解...
2024-10-22
私募基金已成为资本市场重要的机构投资者。私募基金是泛资产管理行业的重要组成部分。我国私募基金经历了一个自发生长、逐步规范的发展历程。自2018年资管新规发布以来，私募资管业务持续规范化整改，通道业务快速缩减。2023年，私募基金领域监管政策密集出台，私募基金规则体系重塑，生态环境发生显著变化。私募基金规模稳步上升，业绩表现良好。私募基金行业的规模和数量不断扩大，产品种类和投资领域不断丰富，整...
2024-10-08
2024-10-08
此前，有私募管理人透露，接到第三方人力资源公司通知，将停止员工的社保代缴服务，原因是去年5月1日人社部实施了《社会保险基金监督举报工作管理办法》，公司于近期进行业务梳理，转为更加合规的操作方式（即劳务派遣）。对于异地经营的私募管理人来说，比如实际办公在上海、公司注册在外地，社保代缴模式的终结给大家带来很大不便，建议大家关注后续的具体动向。去年7月21日，国务院常务会议审议通过《...
2024-10-07
在私募基金行业募资难、投资难、退出难的现实情况下，私募基金管理人越来越多地会考虑设立各类投资载体（包括联接投资载体、平行投资载体、共同投资载体、替代投资载体、特殊目的载体（SPV））以满足私募基金募资和投资的实际需求。为避免疑义，如无特别说明，本文所述的私募基金仅指私募股权基金、创业投资基金，不包括私募证券投资基金。实践中，出于私募基金产品备案本身及备案完成后持续合规要求及运营管理负...
2024-10-07
现阶段，主流家族办公室所采用的运作模式主要有以下六种。模式一:家族控股/家族管理/单一家族办公室模式１.模式特点:此类家族办公室由家族出资控股、家族成员执掌，家族自行组织并设立专业团队对家族事务进行综合管理，只服务单一家族，此种模式是最为经典的家族办公室表现形式。此种模式在欧美和亚洲较为普遍。２.家族办公室典型代表:法国穆里耶兹家族、意大利阿涅利家族、索罗斯基金管理公司以及三星集团李健熙家族...
2024-10-04
私募基金监管规则比较繁杂，实践当中，大家接触最多的“官方”机构就是中国证券投资基金业协会（以下简称“基协”）。笔者在私募基金有过很长时间的从业经历，发现相当一部分从业人员对私募基金监管的法律法规体系及监管机构体系并不清楚，本文从这两个方面做一系统梳理，以期为私募基金从业人员建立起监管的认知框架。01监管法律法规体系2023年私募基金领域最大的一件事情就是《私募投资基金监督管理条例》（以下简称...
2024-09-30
