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2025年6月20日，投顾猫携手华鑫证券上海世纪大道营业部，由泰山基金发展研究院、上海市威海商会提供支持，成功举办2025年第五期私募下午茶活动，来自华鑫证券、华林证券、通惠期货、建信期货、中瑞税务师事务所、复利投资、亿鲲私募、孟谷私募、御剑乘风私募、明泽投资、嘉懿萃私募、骐邦投资、富尔乐投资、璟恒投资、卓...
2025-06-27
随着中国私募基金行业进入深度调整期，市场出清正在加速。在这一过程中，早期“野蛮生长”阶段积累的风险集中暴露，问题基金的处置与清算已成为关系到投资者切身利益、金融市场秩序乃至社会稳定的关键议题。行业数据显示，近年来私募基金的清盘数量呈阶梯式增长，其中因管理人失联、涉嫌刑事犯罪或资产处置僵局引发的非自愿清算占比持续上升。面对这一严峻态势，寻求专业化、规范化的处置路径迫在眉睫。近日，在三尺法科技与...
2025-11-09
近段时间，有关券商“返佣”的话题再次引发市场广泛关注。所谓券商“返佣”，是指证券公司及其从业人员将交易佣金按比例返还给投资者或机构。这是《证券经纪业务管理办法》明令禁止的行为。《中国经营报》记者调查发现，券商“返佣”可分为个人行为和机构行为，整体操作较为隐蔽，除了直接现金返还外，“挂靠”经纪人、第三方“走账”、利益置换等手段层出。而在这些行为的背后，“返佣”前端涉及营业部的佣金利益分配，底薪...
2025-08-23
据中国证监会8月22日消息，证监会制定《期货公司互联网营销管理暂行规定》（以下简称《暂行规定》），加强对期货公司互联网营销活动的全过程监管。该文件自2025年10月9日起实施。近年来，随着信息技术快速发展，各行业加速与互联网融合，期货公司营销行为也逐渐向线上发展。期货公司通过互联网进行营销，在一定程度上提升了信息传递效率，拓宽了服务半径，增加了获客渠道。但是，个别期货公司在互联网营销过程中存...
2025-08-23
国企贸易业务，涉及到风险有很多，包括货权风险、上下游企业的信用风险、商品价格风险、商品质量和数量风险、物流风险、通关风险等各种风险，哪个风险都很重要。但要说有一个风险大，那就是：道德欺诈风险！这里面既有上下游企业的欺诈风险，也有合作物流的欺诈风险，更有自己内部员工的欺诈风险。那么防范欺诈风险，应该是公司放在第一位的。因为一旦出现欺诈风险，其他风险管理措施一切都归0了。那么我们今天就换个角色，...
2025-08-14
债券发行市场中的“暗箱操作”，成为监管重点打击领域。近日，中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）再出“重拳”，对5家机构予以自律处分。其中，交易商协会对评级机构中证鹏元资信评估采取警告、责令改正的处分措施；对私募机构上海复熙资产以及已被撤销管理人登记的江苏煜宁、上海寰财分别予以严重警告或警告。此外，同批被警告的还包括中原期货。21世纪经济报道记者注意到，近年来，私募机构由于在债券...
2025-08-14
期货公司经纪业务将迎监管“红线”。近日，中国期货业协会（以下简称“中期协”）就《期货公司经纪业务不正当竞争行为管理规则（征求意见稿）》（以下简称《规则》）公开征求意见。《规则》明确指出，期货公司应当将功能性放在首位，持续加强专业能力建设，不断提升服务水平和质量，规范自身竞争行为，杜绝“内卷式”恶性竞争。永安期货副总经理杨敏在接受界面新闻采访时表示，此次《规则》的出台并非简单的“限制竞争”，而...
2025-08-12
财新网6日报道《幻方量化市场总监涉案原委 牵扯老东家多人被查》指出，招商证券股份有限公司财富管理及机构业务总部机构业务部总经理高翔涉嫌严重违纪违法接受调查一案，与去年幻方量化市场总监李橙案有直接关联。南粤清风网此前于5月30日发布消息，招商证券股份有限公司财富管理及机构业务总部机构业务部总经理高翔涉嫌严重违纪违法，目前正接受招商局集团纪委纪律审查和中山市监委监察调查。新浪证券也于6日发布报道...
2025-08-12
【交易商协会：对上海寰财予以警告 因其通过自身管理的私募基金嵌套相关资产管理计划后协助某发行人“自融”发行】财联社8月8日电，中国银行间市场交易商协会发布自律处分信息：经查，上海寰财私募基金管理有限公司作为相关私募基金管理人，通过自身管理的私募基金嵌套相关资产管理计划后协助某发行人“自融”发行。相关行为违背了发行公平、公正、公开的原则，影响市场秩序。根据银行间债券市场相关自律规定，经自律处分...
2025-08-09
财联社8月3日讯（记者 周晓雅）因曾经出现总经理带头收用虚开发票的情况，一家量化私募近日收罚单。国家税务总局宁波市税务局官网显示，因存在收用虚开发票套取资金的情况，国家税务总局宁波市税务局第三稽查局在7月28日对宁波平方和投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称平方和投资）进行一般程序处罚，处罚金额达167.61万元。事实上，近年被查出税务问题私募并不少。今年6月，上海税务局的罚单显示，上海喜...
2025-08-09
私募牌照转让涉及复杂的法律、财务及监管环节，风险贯穿交易全流程。以下从法律合规、财务、经营整合、监管声誉四大维度解析核心风险，并提供防控策略： ⚖️ 一、法律合规风险1. 牌照有效性风险异常经营状态：若目标公司被基金业协会列为“异常经营”（如未按时披露信息、失联）或被注销资格，受让方可能无法开展业务。股权架构违规：代持、嵌套持股或违反“一控一牌”原则（同一实控人控制多家同类型私募），可...
2025-08-01
证券投顾行业严监管态势持续。 7月21日，黑龙江证监局对容维证券数据程序化有限公司（简称“容维证券”）采取出具警示函的行政监管措施，要求该公司3个月内完成整改并提交整改报告。稍早前，四川大决策证券投资顾问有限公司（简称“四川大决策”）和成都汇阳投资顾问有限公司（简称“成都汇阳”）2家投顾机构已于上周被监管责令改正。上述3家证券投顾机构都存在同类违规问题——误导性营销宣传。根据证监会在7...
2025-07-23
经济观察报 记者 陈植“我们这个行业为了揽客，每天在短视频平台上投放的费用都超过百万元。”一位曾理过向证券投顾公司维权的王先生对记者坦言。2022年初，他所在的代理公司与一家地方小型律所签订合作协议，在短视频平台投放大量法律咨询视频去揽客，一旦有证券投顾公司的客户与他们联系，他们就通过各类“退款成功”故事，吸引这些客户签订代理委托维权合同，由他们公司为这些客户代为向证券投顾公司提出“退还服务...
2025-07-07
私募基金行业的准入门槛在十年间经历了翻天覆地的变化，从早期相对宽松的创业环境，到现在高度规范、资本密集的行业格局，这一转变背后是监管逻辑的深刻调整和行业生态的重构，以下从四个维度解析这一变迁： 一、准入门槛：从象征性出资到实质性资本要求1. 早期（2014年前后） 低注册资本要求：在2014年商事制度改革后，普通公司设立实行“认缴制”，理论上1元即可注册公司（如深圳试点）。私募公司虽无明...
2025-06-23
4月12日，由投顾猫科技公司与通惠期货有限公司联合主办的“私募下午茶”行业交流活动成功举办。活动汇聚多家知名私募机构、量化投资团队等行业代表，围绕期货服务创新与量化技术实践两大核心议题展开深入探讨，通过主题分享与跨界互动，共谋行业发展新路径。行业聚首：共探发展新方向本次活动由投顾猫科技公司与通惠期货有限公司共同策划，旨在搭建开放、务实的交流平台。安随投资、孟谷私募、建信期货、国海证券、国金证...
2025-06-22
私募基金管理人的成功经营离不开多个核心要素的协同作用，这些要素共同构成了其核心竞争力，决定了其能否在激烈的市场竞争中持续吸引资金、创造超额收益并实现长期发展。以下是私募基金管理人经营的核心要素：1. 卓越的投资能力： 清晰且可验证的投资策略：拥有独特、逻辑清晰、可复制且经过市场验证的投资理念和方法论（如价值投资、成长投资、事件驱动、量化对冲、宏观策略、CTA策略等）。 专业的投...
2025-06-16
以下是对私募基金营销体系的梳理与解析，结合战略规划、执行路径及关键要素，形成可落地的系统框架：一、顶层设计：构建合规化营销战略 1. 目标定位与市场洞察- 目标分层：区分新基金募集（需突破市场认知）与老基金持续营销（侧重信任深化），明确规模扩张或结构优化（如提升机构投资者占比）。- 客群画像： - 个人投资者：按资产规模（千万级/亿级）、风险偏好（稳健型/进取型）、决策链（自主决策/家族...
2025-06-16
